Calculadora de risco por operação
Você informa quanto aceita perder se o stop for atingido, e a calculadora devolve o tamanho da posição, a margem que ela ocupa com a alavancagem escolhida e se a liquidação fica antes ou depois do stop. A conta roda no seu navegador: nada do que você digita é enviado para o site.
Como usar
- Saldo da conta: o dinheiro disponível para operar, em dólares (ou em USDT).
- Risco por operação: a parte do saldo, em %, que você aceita perder se o stop for atingido.
- Entrada e stop: o preço em que você abre a posição e o preço do stop loss, a ordem que fecha a posição com perda se o preço for contra você. Com o stop abaixo da entrada, a calculadora trata a posição como comprada (long, que ganha com a alta); com o stop acima, como vendida (short, que ganha com a queda).
- Alvo: opcional. Com ele, a calculadora mostra o ganho no alvo e quantas vezes o valor arriscado ele representa.
- Alavancagem: desde que a liquidação fique depois do stop, não muda a perda no stop. Muda a margem (a parte do saldo que fica presa como garantia da posição) e a distância até a liquidação (o fechamento forçado pela corretora quando a margem acaba).
- Taxa por lado: a taxa cobrada em cada ponta da operação, uma vez na entrada e outra na saída. O campo vem com 0,05% só como exemplo. Use a taxa de ordem a mercado (taker) da sua corretora, que aparece na página de taxas dela e muda com o nível da conta.
A conta por trás do resultado
A perda no stop tem duas partes: o quanto o preço anda contra você até o stop e as taxas cobradas na entrada e na saída. Por isso a posição sai desta conta:
- Tamanho da posição = valor em risco ÷ (distância até o stop + taxa × (1 + stop ÷ entrada))
- Quantidade = tamanho da posição ÷ preço de entrada
- Margem = tamanho da posição ÷ alavancagem
A distância até o stop e a taxa entram em fração: um stop 3% abaixo da entrada vale 0,03, e uma taxa de 0,05% vale 0,0005. No parêntese da taxa, o 1 é a taxa da entrada; stop ÷ entrada é a taxa da saída, cobrada sobre o valor da posição no preço do stop.
Um exemplo do começo ao fim
Imagine uma conta de US$ 2.000 em que você aceita perder 1% (US$ 20) numa compra de ether a US$ 4.000, com stop em US$ 3.880, 3% abaixo, e taxa de 0,05% em cada lado. A posição fica em US$ 20 ÷ (0,03 + 0,0005 × 1,97) = US$ 645,47, cerca de 0,1614 ETH. Sem as taxas na conta, a posição seria de US$ 666,67, e a perda no stop chegaria a cerca de US$ 20,66 em vez dos US$ 20.
Com alavancagem de 5x, essa posição ocupa US$ 129,09 de margem, e a liquidação estimada fica em US$ 3.216,08, longe do stop. Se o alvo for US$ 4.300, o ganho no alvo é de cerca de US$ 47,74, ou 2,39 vezes o valor arriscado (o que se costuma chamar de 2,39R).
O que muda com a alavancagem
No mesmo exemplo, a perda no stop continua sendo US$ 20 com qualquer alavancagem, desde que a liquidação venha depois do stop. O que muda é quanto do saldo fica preso como margem e onde fica a liquidação:
| Alavancagem | Margem ocupada | Liquidação estimada | A liquidação vem |
|---|---|---|---|
| 2x | US$ 322,74 | US$ 2.010,05 | depois do stop |
| 5x | US$ 129,09 | US$ 3.216,08 | depois do stop |
| 10x | US$ 64,55 | US$ 3.618,09 | depois do stop |
| 20x | US$ 32,27 | US$ 3.819,10 | depois do stop |
| 25x | US$ 25,82 | US$ 3.859,30 | depois do stop |
| 30x | US$ 21,52 | US$ 3.886,10 | antes do stop |
Com 30x, a liquidação estimada (US$ 3.886,10) fica acima do stop de US$ 3.880. A corretora fecharia a posição antes de o stop ser atingido, e a perda seria a margem inteira, de US$ 21,52, e não os US$ 20 planejados. Nesse exemplo, a alavancagem precisa ficar abaixo de 28,6x para o stop vir primeiro, e na prática bem abaixo disso, porque taxas e funding pago aproximam a liquidação.
O que a calculadora não considera
- Derrapagem (slippage): quando o preço chega ao stop, a ordem a mercado é executada pelo preço disponível naquele instante. Num movimento rápido, esse preço fica além do stop, e a perda passa do planejado.
- Funding: nos contratos perpétuos, quem está comprado e quem está vendido trocam um pagamento periódico, a taxa de funding. Esse valor entra ou sai da margem a cada período e muda o resultado de uma posição mantida por dias (veja contratos perpétuos).
- Passo e tamanho mínimo da ordem: cada contrato tem um passo de quantidade e um tamanho mínimo de ordem. Arredonde a quantidade calculada para baixo, até o passo do contrato, para a perda no stop não passar do planejado; se ela ficar abaixo do mínimo, a operação não cabe nesse risco.
- Faixas de margem de manutenção e margem cruzada: a liquidação aqui é estimada na margem isolada, em que só a margem daquela posição fica em risco, com margem de manutenção (o mínimo que a corretora exige na margem para manter a posição aberta) de 0,5%. Posições grandes caem em faixas com margem de manutenção maior, e na margem cruzada o saldo inteiro da conta sustenta a posição. Para mudar a margem de manutenção, use a calculadora de preço de liquidação.
Como o risco escolhido muda a posição
A calculadora não escolhe esse número por você. No exemplo acima, passar o risco de 1% para 2% dobra a posição, de US$ 645,47 para US$ 1.290,95, e a perda no stop, de US$ 20 para US$ 40. O guia de gestão de risco compara o que sobra da conta depois de dez perdas seguidas arriscando 1% e arriscando 10% por operação.
Perguntas frequentes
Serve para operar no spot, sem alavancagem?
Serve para a compra no spot: deixe a alavancagem em 1x. O tamanho da posição e a perda no stop são calculados do mesmo jeito, e uma compra no spot não tem preço de liquidação.
Por que a posição deu maior que o meu saldo?
A posição passa do saldo quando o risco por operação, em %, é maior que a distância até o stop somada às duas taxas. Com risco de 1%, stop a 0,5% da entrada e taxa de 0,05% por lado, a posição fica em cerca de 1,7 vez o saldo e só cabe com alavancagem de pelo menos 1,7x. A perda no stop continua sendo o 1% planejado, mas a derrapagem pesa mais quando o stop fica tão perto da entrada.
Posso mover o stop depois de abrir a posição?
Pode, mas a perda muda, porque o tamanho da posição foi calculado para o stop original. No exemplo desta página, afastar o stop de US$ 3.880 (3%) para US$ 3.760 (6%) leva a perda no stop de US$ 20 para cerca de US$ 39. Se for afastar o stop, reduza a posição na mesma proporção.
O que é o R que aparece no resultado?
É a unidade de medida da operação: 1R é o valor que você arriscou. Com US$ 20 em risco, um ganho de US$ 50 vale 2,5R, e a saída no stop vale −1R.
Leia também: alavancagem em cripto, o que é liquidação em cripto e o mapa de liquidações da nossa live.
Conteúdo informativo e educativo. Não é recomendação de compra ou venda nem consultoria de investimentos. Criptoativos são voláteis e você pode perder todo o valor investido. Leia o aviso de risco.